基金蛇年掘金六大主题投资富矿
时间：2013-02-28
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2013开年A股市场出现持续反弹，蛇年到，投资界更期盼全年大盘指数表现不是平淡的“蛇形”，而是大开大合的“龙形”。对于下一步市场将何去何从，不少基金公司认为，大型的经济刺激措施不会再度出现，而政策松绑带来的主题投资将是2013年的主旋律，及早做好布局成了重中之重。而基金公司蛇年投资策略正可以画出一幅主题投资的富矿掘金图。
富矿一 城镇化的政策利好
不少基金公司认为，贯穿2013年全年的投资主题是新型城镇化，在经济增速放缓的大背景下，无论中央还是地方，均希望借此缓解中国经济结构转型压力下增速快速下滑的风险，而城镇化也意味着部分地区在农地改革、户籍改革、社会保障体系等制度方面先试先行，从而给资本市场带来主题投资机会。
历史经验证明，城市化的内在动力是产业集群效应。有基金经理称，目前仍难看清产业集群形成的方向及演化趋势，但2013年是新型城镇化的首年。在城镇化的第一阶段，与之相配套的基础设施建设会受到更大的关注，主题投资偏重政策、事件推动，尤其是在政策趋于明朗的时点会对基建板块酿成利好，因此在新型城市化投资方面，基金公司更偏重上、中游板块，在基建相关板块内相对看好建材、建筑、工程机械、农业机械、房地产等。
富矿二 毒灰霾倒逼环保转机
今年1月笼罩全国雾霾气候持续时间之长，将空气污染的严峻性摆在人们眼前，而冬季的缺水也令困扰北方工业城市多年的地下水污染愈演愈烈。空气与水源这些最基本的生存资源面临挑战，令节能减排、城市水处理的重要性进一步彰显。
有基金经理称，之前炒作“美丽中国”概念时，大多是游资参与，相关个股均现普涨，而一季度以后的关注重点是全国“两会”期间及后的政策走向及出台细则，重点关注大气脱硝及节水等两个概念，精选真正受益并具备业绩支撑的个股。另外，受益地区亦有所不同，西部地区需要承接产业转移，环保治理尚不如东部区域来的重视。
富矿三 改善民生带来医药盛宴
自2008年新医改政策开始推行，医药板块的市值占比持续上升，主要原因是大量没有医疗保障的群体逐步纳入医保，上市医药企业的销售额迅速增大，一些优质医药企业得以扩大市场份额，而蛇年这一利好有望延续，据年前国务院透露的信息，未来社会保障将继续扩大覆盖面，最重要的就是医疗和养老。另外，原有的统筹层次和保障水平也将提高，以往覆盖不到的农民工、企业退休职工、城乡低保对象的社会保障体系也将进一步完善。需求拉动效果明显优于国家行业规划，这一政策被投资界视为医药板块未来数年的持续利好。
富矿四 平民化的文化消费
一部电影《泰囧》令基金公司惊呼文化传媒行业的掘金奇迹，随之而来的思维就是寻找能够诞生此类产品的上市公司。事实上，近年来，国家相关产业政策对文化传媒的支持力度前所未有，接受采访的基金公司更青睐于这样的公司：具有拳头产品，盈利模式较为简单明了。
还有基金公司研究员认为，文化传媒投资亮点不少，主题投资要抓住“快时尚”、定位平民的特点，主要发生在年轻人群体，典型热销商品的特点是价格适中甚至低廉、设计变化快、紧跟时尚、更新频率高。相反，越往“高档”、“牛气”上攀，这部分人可能越不喜欢。这一选股模式同样体现在服装等相关行业上。定位为极高端和极“平民”的品牌，发展空间可能更大。
富矿五 新技术蕴育新机会
尽管创业板公司面临集体减持潮，基金公司不敢贸然参与创业板投资，但对于新技术所带来的业态改变、产业格局变动，基金经理却一直在密切关注。2012年的经验证明，弱市时这些领域往往能够出现主题投资的好机会，也容易出现大牛股。
基金经理的另一个关注点是手机等移动终端勃兴带来的产业变化，随着智能手机日渐普及，网购、手机支付等方式的普及，不仅相关上市公司受益，还有更多的细化服务商陆续上市，为主题投资提供了源源不断的题材。有基金经理坦言，目前的股票型基金规模日趋小型化，参与主题投资时显得更为灵活。
富矿六 保“安全”酝酿商机
从2013年以来的股票型基金表现看，大力布局军工板块基金丝毫不逊色于重仓银行股的基金，主要原因是新年以来军工股异军突起，有基金经理称，考虑到一些事件的长期化、公开化和复杂化，军工板块可能是2013年最重要的投资主题之一。
通常而言，军工投入会在国家实现经济增长后逐步显现出来，经济增长将推动军工科技的发展。同时，军工板块的主题投资受军工事件驱动十分明显，其中包括了今年中期的“神十”发射及后期的北斗卫星组网等预期。以北斗概念为例，上游的基础产品有望在短期内率先发力，中游的终端产品中军用部分也将在先期受益，民用产品预计在中后期迎来增长，而下游产业链中，系统集成及运营商将在北斗系统大规模推广之后逐步增长。
（来源： 作者：江沂）
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